因本人公务繁忙，《财说》在节后耽搁两期，请朋友谅解。节后市场以地产股的全面熄火为代价换取了开门红，国庆节期间诸多城市对房地产市场的调控政策在很大程度上震慑了投资楼市的资金，更在某种程度上改变了资金的预期。两害相比取其轻，在资产配置荒还会存在很长时间的大背景下，回避下楼市的锋芒选择已经到低谷的股市也是正常的。同时深港通已经是箭在弦上，预计在开通初期北上的资金会大于南下的。第三监管层取消了QFII投资比例限制，所以预计在整个四季度股市都将会处于资金的蜜月期！巧妇难为无米之炊，没有资金的涌入配合说再多都没有用。国务院发文讲，要降低企业的融资杠杆，鼓励居民储蓄转化为股权投资，没有任何一个地方能比股市的融资杠杆低了。防止资金脱实就虚，要进入实体经济。怎么进，就是要把钱用股权的形式进行锁定，从之前的短炒转变成真正的财务投资者！这就是市场能够真正稳定健康发展的突破口。管理者比我们要聪明太多，对此我们要承认，这两会给二级市场的运行方式和操作模式带来深刻的变化。第一，一直讲中国股市不会有慢牛的声音会逐渐减弱，一飞冲天的走势将被螺旋式上升取代。这将会是一个反人性的过程，并且会让很多不能从固有思维走出来的投资者非常痛苦，快牛或疯牛将不复存在，但是市场又不会是慢熊，在新状态还没有出现，旧格局已接近尾声但尚未被完全打破之时，是最痛苦的时候。第二，散户的施展空间将会越来越小，私募股权基金市场将迎来黄金的发展期，对应的市场的换手率会逐步变低，成交量也不会出现急涨急跌的情况。很多传统的技术分析将会失效，趋势理论与行为金融理论将统治市场。当然太远期的不再去讲，一定会看到。对于近期而言，年线已经构不成市场压力，厚积薄发，在年线下方盘的越久，突破的力度就会越强。从市场表现来看，底部在转身或者已经转身形成独立走势的品种越来越多，星星之火可以燎原，突破指日可待！这种突破的带领力量不再会是传统的二八分化，在资金预期尚未完全逆转，投资时钟在结构转型大背景下失灵的时期，二类品种不具备引领动力和逻辑。与此同时市场对于中小盘成长出现一定程度的审美疲劳。八类品种也没有了齐涨齐跌的默契。在如此的情况下，市场必须要找到突破口才能完成自我救赎，就像中国足球一样，成绩不好绝不是简单的教练辞职就能改变现状的。突破口是什么？就是上文提到的债转股和股权转让，并购重组这样的外延式的成长举措！读者朋友也注意到，许多原本并不起眼的，所属行业也并不是什么新兴成长但股价的表现非常抢眼。举例本人在之前重点强调的国企改革的湖南天雁，一拖股份，股权转让的天马股份，太阳纸业，并购重组的东方铁塔，举牌的西安饮食等等，包括并购进军石墨烯的华西能源等等，就连终止并购重组的万泽股份都走出大牛之势，每一个强势股的背后无不折射外延式成长的逻辑。股权转让和债转股虽然在形式上不一样，但都是企业降低融资杠杆，进行结构转型的重要手段，可谓是异曲同工。行文之时，看到科林环保也要进行股权转让，看来这股热潮刚刚开始，方兴未艾！当然，突破力量远不止于此，习主席亲自倡导的网络强国主题也是投资者必须去注重关注的！第三届互联网大会召开在即，网络建设，信息安全等都要纳入视线！适应当下状态，特别是在沉闷格局即将被打破之时，多一些乐观和耐心，积极寻找突破口就能够走出痛苦，步入舒适期！本周结束，下周的布局、买卖，咱们QQ上面聊。我的QQ群 147531663